2025年5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称“《行动方案》”），从优化主动管理权益类基金收费模式、强化基金公司与投资者的利益绑定完善考核评价制度、提升行业服务投资者的能力以及提高公募基金权益投资的规模和稳定性等方面，提出了25条改革措施。一年来，上海证监局积极协调地方金融部门，统筹推进改革任务落地，目前，上海公募基金改革重点任务已初显成效，截至今年3月末，上海地区公募基金规模14.33万亿元，同比增长21%。
集聚近半公募基金 样本优势助力精准施策
上海聚集全国近半数公募基金管理人，股东背景多样，经营差异化程度高，管理规模持续居全国首位，服务约近7亿户个人投资者。这样的样本优势，为公募基金改革的政策制定提供了良好基础。
《行动方案》出台前后，上海证监局组织专项调研10余次，实地走访30余家基金公司、基金销售机构、基金评价等基金服务机构，就落实改革重点任务、增强资本市场定价效率、建设一流投资机构等问题，听取各方意见建议，并就中长期资金入市难点堵点等问题开展专题调研，为上海市政府、证监会提供定策参考。
依托央地协调机制，上海证监局还邀请上海市有关单位共同探讨引入长期资金、加大权益投资等话题，协调相关部门进一步畅通上海辖区公募基金与银行理财公司、信托公司对接渠道，并联合人民银行上海分行、上海金融监管局等单位发布《上海养老金融服务银发经济高质量发展工作方案》，加大对养老金融政策的支持力度；联合上海证券交易所、中证指数有限公司、陆家嘴金融城等单位举办“全球ETF洞察”“中长期资产配置视角下养老金及指数化投资策略”等分享会、座谈会，共同探讨产品创新与指数基金发展。
聚焦重点改革领域 持续放大公募基金集聚效应
一年来，上海证监局聚焦公募基金改革重点领域，积极推动集聚效应放大。其中，加大中长期资金引入力度方面，截至2026年3月末，全国银行、保险、信托资金投向上海公募基金规模同比增长约6.5%；辖区机构社保、年金、养老金等“三支柱”管理规模同比增长28%；支持机构创设更加适配养老金投资需求的基金产品，辖区31家公募基金管理人112只产品被纳入个人养老金基金名录，占全国的比重为36%。
推进降低公募基金投资者成本方面，上海证监局通过召开行业动员大会，调研排摸及日常提醒，引导辖区机构按照《公募基金行业费率改革工作方案》要求，提升投资者获得感。据悉，公募行业费率改革以来，上海辖区已有2200余只主动权益类基金产品、指数基金主动降低管理费率、托管费率，累计让利投资者约167.7亿元；已有超过4700余只产品调降交易佣金费率，累计让利投资者约94.7亿元，合计降费让利投资者约262.4亿元。
支持权益类基金产品发展方面，上海证监局积极支持辖区机构发行主动管理权益类基金、指数股票型基金产品，推出与基金业绩挂钩、投资者回报绑定、长期持有的浮动费率基金产品以及符合国家战略和发展方向的主题指数基金。上海获批发行46只新型浮动费率产品，合计规模约212亿元。截至2026年3月末，上海地区权益类公募基金规模突破3万亿元，达到3.35万亿元，同比增长20%，占公募基金总规模的比重为23%。其中，指数股票型基金规模近1.42万亿元，同比增长21%。
持续推进高水平对外开放方面，近一年，上海证监局支持2家外资银行获批开展基金托管业务、1家台资银行取得基金销售业务资格；连续五年指导上海基金同业公会发布《海外资管机构赴上海投资指南》，为海外资管机构来华展业提供一站式政策指引。积极推动基金跨境业务发展，截至今年3月，辖区9家公司开展基金互认业务，82只ETF产品纳入北向沪股通合格ETF名单，发行3只ETF互挂产品，促进不同市场间资本流动和投资便利化。
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